3月27日上午，招商银行股份有限公司（以下简称“招商银行”）召开2024年度业绩交流会。招商银行董事长缪建民，行长兼首席执行官王良，副行长兼财务负责人、董事会秘书彭家文，首席信息官周天虹等管理层人员出席业绩交流会，围绕多个热点话题，回应市场关切。

　　预计净息差下降“惯性”延续

　　净息差是外界颇为关注的经营性指标。2024年，招商银行的净息差同比下降17个基点至1.98%。

　　“净息差虽然在下降，但是降幅要好于行业平均水平，且净息差仍然保持领先。”彭家文表示，2024年按季度来看，净息差下降的趋势确立，但降幅呈现逐季收窄的态势。

　　彭家文进一步判断，今年招商银行净息差下降的“惯性”可能还会延续。主要原因除了宏观环境之外，从中观和微观来看，一是去年LPR（贷款市场报价利率）三次下调以及存量住房按揭贷款利率整体下调，在今年所带来的影响会延续。二是今年整体来看，央行的政策表态要择机降准降息，采取适度宽松的货币政策。因此接下来可能还会有降息的过程，并可能对净息差形成压力。此外，资产投放竞争更加激烈也会造成收益率下行及贷款结构变化，这也会对净息差形成压力。

　　值得注意的是，还有一些支撑净息差的有利因素在发挥作用。彭家文表示，一是今年以来，招商银行的存款成本下降仍在延续。二是今年进一步加强同业自律的情况下，同业活期存款的成本有望进一步降低。三是存款的活期占比在边际上有一定变化，去年年底招商银行打下了比较好的活期存款占比基础。到目前为止，该行活期存款的日均增量同比大幅度增长。

　　四方面防范零售信贷风险

　　整体来看，招商银行资产质量保持稳定。2024年末，该行不良贷款率为0.95%，与上年末持平。不过，零售贷款呈现出风险压力上升的趋势。报告期末，该行零售不良贷款余额351.35亿元，较上年末增加45.48亿元；不良贷款率0.96%，较上年末上升0.07个百分点。

　　“整体来看，招商银行的零售信贷不良水平在行业中保持领先位置，但是从关注类贷款来讲，呈现出上升的势头。”王良表示。

　　王良进一步表示，全行高度重视零售信贷风险的防范。一是优化风险管理模型。二是优选客群，比如对于信用卡、小微贷款、消费信贷等客群再进行优化。三是优化区域投放，发展低风险区域的优质客群。四是发挥缓释工具作用，比如小微贷款、住房按揭贷款很多抵押率比较充足，即使出现逾期和不良，基本上损失率是很低的。

　　“招商银行仍然会把零售信贷业务作为重要的资产投放方向。我们既要管控好风险，也要找准客户、找准市场，要保持零售信贷业务的合理增长，这是目前我们的应对策略。”王良表示。

　　对大模型应用坚持审慎原则

　　对于时下热门的大模型等技术，周天虹表示，招商银行的整个科技体系在持续地迭代升级，对于智能银行建设已显著地加大投入。总的来说，大模型在招商银行各个领域的应用已经呈现出一定的广泛性。

　　周天虹提到，“要把大模型工作做好，一定要构建完整的围绕大模型的技术体系，不能只在一些点上解决问题。”目前招商银行大模型技术体系由四个层次构成，最底层的是计算机基础设施层，往上是基座模型层和还有AI中台，最上面是应用层。目前已经落地120多项应用。招商银行会坚定投入大模型，目标是能够成为中国银行业的智能银行标杆。

　　“总的来看，招商银行对待大模型应用，还是坚持审慎的原则，多措并举来消除技术的不确定性。特别是我们很注意严格落实金融合规要求，保护好客户体验，在大模型的推广应用中，尽量发挥积极面，同时控制不足。”周天虹表示。

　　“市值管理的核心是做好经营管理”

　　对于上市银行而言，市值管理是一个绕不开的话题。

　　缪建民表示，做好市值管理最核心的是做好经营管理，增强盈利能力。做好经营管理是做好市值管理的基础。具体而言，“一是要增强盈利能力，二是要增强风险管理能力，三是要增强创新能力，不断为客户、股东、员工、合作伙伴、社会创造价值。”

　　缪建民进一步表示，银行需要在核心竞争力方面建立起比较强的护城河，盈利能力增强才能为股东价值创造打下扎实的基础。在此基础上，保持稳定的分红，增强投资者的现金收益。“做市值管理，首先把事情做好，然后把故事讲好。如果市值管理的核心变成讲故事，市值管理是做不好的。”

　　“在认真研究论证”设立AIC

　　今年3月5日，国家金融监督管理总局发布《关于进一步扩大金融资产投资公司股权投资试点的通知》，支持符合条件的商业银行发起设立AIC（金融资产投资公司）。

　　王良表示，“招商银行在得悉政策后，也在认真研究论证。”该行在开展股权投资方面具备资本实力，也有经验积累。招银国际过去在股权投资方面有较多的经验积累，且取得了非常好的投资成效。很多客户除了贷款融资需求之外，也希望银行能够在股权投资方面共担风险、共享收益，因此对招商银行来讲，设立AIC还是非常有意义的。